新能源汽车:观点:1、随着骗补结果的公布、标杆城市深圳政策的出台,新能源汽车后续国补政策、目录将陆续出来,总体上政策仍在呵护这个行业,在抢时间支持国内企业健康发展,所以四季度放量高增长值得布局,后面长期空间值得期待。2、同时,站在目前的时点上看,新能源汽车已完成从0到1的过程,我们眼光可以放得更长远点,行业已站在新的起点上,投资机会也必将分化;方向上是重实质运营、产品品质、循环经济。3、投资大方向上,我们看好后面可以正向循环的三个方面:1)、物流、乘用车的电动化:未来一两年电动物流车的弹性较大:出货量较大的企业包括东风汽车、小康股份、陕汽通家(新海宜);可以延伸到运营、零部件供应商,推荐合康变频、方正电机、科泰电源。2)、产业链的结构变化:三元、永磁电机;物流、乘用车的电动化导致三元占比后面持续提升;永磁电机效率高,适合于未来趋势;重点是三元:从弹性角度看,矿的弹性>三元材料>三元电池;材料中高端三元材料弹性较好(当升科技);电池需求规模大,三元电池里面能出大公司;关注短期业绩兑现的机会:今年出货较好的公司是智慧能源、澳洋顺昌等;同时关注中长期行业整合、持续成长的机会:进电池目录的企业并不全具备可持续发展能力,给上市公司平台以兼并重组的机会。3)、供应链的重塑:特斯拉等强势车企发展带来的国内供应链重塑,有机会的公司:电机材料股、电池材料股、宏发股份等;同时我们也看到欧洲龙头车企大众亦在和江淮汽车合作,国内后面将有望成为全球行业材料、零部件的供应中心。动态:政策方面:1、财政部通报新能源汽车骗补名单。2、深圳市新能源汽车补贴标准出台,乘用车补贴最高仍补6万。数据方面:1、中汽协:8月新能源汽车产量回升至4.2万辆,同比增幅达82%。

光伏:继续看好电站服务端,分布式是未来趋势;中长期技术进步是方向;建议关注太极实业、林洋能源、爱康科技、中来股份、隆基股份等公司。

风电:未来装机有望超预期,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关注金风科技等龙头。