锂&磁材:碳酸锂价格稳定,稀土涨势暂缓。年初至今电池级碳酸锂价格累计涨幅近60%,稀土商储带动市场情绪改善。我们预计在新能源汽车需求占比进一步提升,且行业几无新增供给的背景下,2016年二季度碳酸锂价格将保持相对坚挺。关注标的天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材。

锂电池生产设备:作为新能源的重要根基以及工业4.0的实施方,锂电设备企业持续受益于需求增长及政策扶持。目前我国锂电设备行业企业收入规模普遍在3亿元以下,成长空间巨大;大规模的投资高潮过后,预计未来会有行业洗牌,行业龙头的市场占有率将持续提升;建议关注龙头企业的发展机遇,相关受益标的为先导智能、赢合科技、智云股份。

锂离子电池:日本东北大学与东京大学组成的研究组于14日宣布,开发出全固态锂电池的新型负极材料“穿孔石墨烯分子(CNAP)”;这种材料可实现达到通用的石墨电极2倍以上的电容量,在充放电65次之后仍然能够维持原本的容量。科恒股份发布公告,拟使用剩余超募资金用于投资“年产2500吨锂离子电池正极材料技术改造项目”,分别为1000吨高电压锂离子电池用钴酸理,1500吨动力电池用三元材料。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,关注沧州明珠、新宙邦、天赐材料。

驱动电机及充电设备:据第一电动网报道,《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则》(修订版-征求意见稿)即将出台,意见稿中明确要求“动力蓄电池检测要通过《汽车动力蓄电池单体和系统生产企业延伸检查要求》,否则使用该电池的新能源车辆无法进入推广目录获得补贴。”我们认为,上述新政旨在规范新能源汽车产业的发展进程,适度提高产品准入门槛以利于技术创新,未来行业的集中度将逐步提升,建议关注龙头企业的富集效应,以及地方充电政策密集出台所催生的投资行情。推荐和顺电气、中恒电气、国轩高科。

新能源整体产业发展向好,预计2016年全年产销翻倍增至64.5万辆。本周山东省发布电动汽车充电设施建设相关支持政策,北京公布第7批纯电动小客车产品备案信息(秦EV300/江淮IEV6S等入选),地方支持性政策继续推进,车企新款电动车陆续推出。我们认为2016年新能源汽车虽然补贴额度下调,但新能源电池总成本下降,各方支持政策继续推进,整车企业新能源新车型投放丰富车型供给,新能源整体发展产业环境将会继续改善,预计2016年新能源车总产销量达64.5万台,最看好新能源乘用车及新能源专用车。